要聞

美股漲跌不一，10年期美債收益率大跌至14個月低位，美元大幅走低，離岸人民幣一度漲破6.68，日內漲近380點。

鴿聲大作，美聯儲預計年內不加息、明年加息一次，9月末停止縮表；主席鮑威爾稱將保持耐心和觀望，預計今年美國經濟穩健。

蘋果公布新款AirPods，可搭配無線充電盒，中國區售價1599元中國瀝青網sinoasphalt.com。

聯邦快遞、寶馬、瑞銀等巨頭集體警告全球經濟。

老虎證券上市首日收漲36%，一度漲超41%；富途證券盤中一度跌超7%。

歐盟兩年內第三次對谷歌開出巨額罰單，罰款17億美元。

日本政府月度經濟報告下調對3月的經濟評估，為3年來首次。

習近平在意大利媒體發表署名文章，指出愿同意方共建“一帶一路”。

國常會：對污染防治第三方企業減按15%稅率征收企業所得稅。

十九屆中央第三輪巡視將對3個中央單位和42家中管企業開展常規巡視。

財政部公布2019年立法工作安排，未提及房地產稅。

并購重組委員田軒：科創板嚴進寬出不許借殼，成熟后推向全市場。

香港證監會年初至今已向13家券商發出“限制通知書”，有的券商已收過2次。

國泰君安年報顯示，救市資金去年大虧12%，2017年浮盈悉數賠光。

愛普生中國確認撤離深圳，裁員千余人，兩年后關門。

媒體：富士康創投出售220萬股阿里股票，價值近4億美元；阿里收跌0.47%。

市場概述

美股早盤低開，在FOMC公布利率決議后一度集體轉漲，但此后再度回落。最終，標普下跌0.3%；道指盤中一度下跌200點，收跌140點；納指漲0.07%。受美聯儲官員預計年內不加息推動，美元大跌，10年期美債收益率大跌8個基點，至14個月低位。離岸人民幣兌美元一度漲破6.68元關口，日內漲近380點。美國原油庫存意外大降，美油上漲。老虎證券上市首日大漲36%。

市場收報

美股：標普500指數收跌0.29%。道瓊斯跌幅0.55%。納斯達克漲幅0.07%。

歐股：富時泛歐績優300指數收跌0.86%。德國DAX 30指數收跌1.57%。法國CAC 40指數收跌0.80%，結束五連漲。英國富時100指數收跌0.45%，結束七連漲。

A股：滬指收報3090.64點，跌0.01%，成交額3493億。深成指收報9800.60點，跌0.40%，成交額4306億。創業板收報17687.90點，跌1.23%，成交額1197億。

黃金：COMEX 4月黃金期貨收跌0.4%，報1301.70美元/盎司。

原油：WTI 4月原油期貨收漲0.80美元，漲幅1.36%，報59.83美元/桶。布倫特5月原油期貨收漲0.89美元，漲幅1.32%，報68.50美元/桶。

比特幣：CME比特幣期貨BTC 5月合約收漲20美元，漲幅0.50%，報4010美元。CBOE比特幣期貨XBT 5月合約收漲22美元，漲0.50%，報4017.50美元。

要聞詳情

A股寬幅震蕩 三大指數全線收綠 工業大麻板塊爆發

A股指數早盤小幅低開后逐漸回升，但創業板指仍跌逾1%，市場分歧明顯。午前指數集體跳水，跌幅迅速擴大。午后大盤開始弱勢盤整，市場僅工業大麻表現活躍。臨近尾盤，金融、地產板塊發力，滬指一度翻紅。

恒指小幅收跌 小米跌約4.6% 物業管理板塊大幅走強

恒生指數收盤跌0.49%。物業管理板塊大幅走強，收盤漲5.84%。近期發布業績報的小米和美團，股價都出現下跌，盤中均一度跌超5%。而佳兆業股價創9個月來新高；金蝶國際被唱空后周三股價也反彈近4%。

習近平在意大利媒體發表署名文章

文章指出，我們愿同意方共建“一帶一路”，發揮兩國“一帶一路”合作的歷史、文化、區位等優勢，把“一帶一路”互聯互通建設同意大利“北方港口建設計劃”、“投資意大利計劃”等對接，在海上、陸地、航空、航天、文化等多個維度打造新時期的“一帶一路”。

國常會：對污染防治第三方企業減按15%稅率征收企業所得稅

國務院總理李克強3月20日主持召開國務院常務會議，確定《政府工作報告》責任分工，強調狠抓落實確保完成全年發展目標任務；明確增值稅減稅配套措施，決定延續部分已到期稅收優惠政策并對扶貧捐贈和污染防治第三方企業給予稅收優惠。

十九屆中央第三輪巡視來了！將巡視這些單位和企業

國務院國有資產監督管理委員會、國家能源局、國家國防科技工業局等3個中央單位黨組織開展常規巡視。

財政部公布2019年立法工作安排 未提及房地產稅

3月20日，財政部條法司公布2019年立法工作安排，立法安排中未提及備受關注的房地產稅。在財政部公布的立法工作安排中，力爭年內完成增值稅法、消費稅法、印花稅法等的部內起草工作。

尖峰對話 | 并購重組委員田軒：科創板嚴進寬出不許借殼，成熟后推向全市場

未來退市制度是否能夠在全市場推行？科創板的整體估值水平如何，又將會給創業板和主板帶來什么樣的影響？田軒帶來他的判斷。

港證監年內3次發出限制通知書！13家券商牽涉其中，有“新人”也有“老人”

香港證監會年初至今已向13家券商發出“限制通知書”，有的券商已收過2次。港證監認為，就維護投資大眾的利益或公眾利益而言，發出有關限制通知書是可取的做法。

國泰君安年報透露玄機：救市資金去年大虧12%，2017年浮盈悉數賠光

截至去年底，2015年7月首批入市的“救市資金”已經運轉了3年多的時間。原本在2017年白馬行情實現了盈利的救市資金，又在2018年賠了出去。

愛普生中國確認撤離深圳！裁員千余人，兩年后關門

這也是繼2018年以來，三星、奧林巴斯等日韓跨國大型企業深圳工廠第三起關門的案例。

媒體：富士康創投出售220萬股阿里股票 價值近4億美元

據路透社援引不具名人士，富士康創投在公開市場通過大宗交易的方式，以181.10美元的價格出售了220萬股阿里巴巴股票，價值3.984億美元。阿里美股低開低走，開盤20分鐘跌破180美元，最大跌幅1.6%，收跌0.47%重回181美元。

老虎證券“登陸戰”告捷：上市首日漲超36% 一度“漲?！?/span>

上市首日，老虎證券暫停交易時漲幅達到18.5%，恢復交易后，一度漲超41%。近兩周前上市的同行富途證券盤中一度跌超7%，收創一周新低，富途上市首日大漲近28%。

鴿聲大作！美聯儲預計今年內不加息 9月末停止縮表

多數聯儲官員的預期今年加息次數從兩次降至零，令市場意外。聯儲再度下調今明兩年GDP和通脹預期，擬今年5月起將美債縮表規模減半。后美股轉漲、美元跳水、離岸人民幣漲近400點，10年期美債收益率創14個月新低。

鮑威爾：美聯儲將保持耐心 預計今年美國經濟穩健

鮑威爾稱，美聯儲將保持耐心和觀望狀態。希望維護美國經濟強勁增長的前景，目前就業市場強勁，通脹接近2%目標，預期2019年美國經濟增速堅實，但小于2018年過于強勁的漲勢。預期今年底，資產負債表占GDP比重約為17%，峰值時期占比為25%。

福特加速變革 將在密歇根設立自動駕駛汽車工廠

福特正在密歇根州建造一座全新的自動駕駛汽車工廠。此舉是福特2017年宣布的9億美元投資轉型的一部分。該公司正重組密歇根的工廠，以將注意力集中到自動駕駛和電動汽車上。該公司預計，到2023年將創造900個新工作崗位。

蘋果公布新款AirPods 可搭配無線充電盒 中國區售價1599元

蘋果三年來首次更新AirPods，相比上代延長續航并提升連接速度，可選擇無線充電盒。

從聯邦快遞、寶馬到瑞銀 巨頭集體警告全球經濟

瑞銀稱，一季度的環境是近些年同期最差。寶馬稱今年利潤將至少降逾10%，提及歐洲形勢不確定性增加，英國脫歐和貿易關系的影響無法預測。聯邦快遞提到國際宏觀經濟放緩、貿易增長持續走軟。

歐盟兩年內第三次對谷歌開出巨額罰單 罰款17億美元！

歐盟以廣告合約不公平為由，處以谷歌14.9億歐元罰款。

三年來首次！日本政府下調3月經濟評估

日本政府月度經濟報告下調對3月的經濟評估，為3年來首次；稱受全球貿易緊張局勢影響，出口和工業產出顯露疲態；而本輪疲弱可能在未來一段時間里繼續持續。

中國新聞——地區及產業

1、一帶一路 | 今年是中意建立全面戰略伙伴關系15周年，明年中意將迎來建交50周年，在此重要歷史節點，習近平主席將意大利作為今年首次訪歐的首站，充分顯示中方對進一步深化中意關系的高度重視。

點評：意大利海上貿易在歐洲國家中位居第三，是“一帶一路”的歐洲最南端，也是從東部和南部進入歐洲的門戶，還是通向西部和北部數十個目的地的最劃算通道。意大利位于地中海中心，良港眾多，貿易區位優勢強，許多港口城市日益重視參與“一帶一路”基礎設施與物流貿易合作。1）中遠海運集團和青島港共同投資入股意大利瓦多港，新碼頭項目建成后有望成為歐洲一個全新的物流門戶和“一帶一路”建設的新亮點；2）中國交建牽頭設計威尼斯深水港項目，該港接通從中國經地中海到奧地利、德國、瑞士、斯洛文尼亞和匈牙利的供應線。它也是可替代鹿特丹和漢堡（均與“一帶一路”相連）的超級港口。3）招商蛇口控股股東招商局集團在拉文納港設立了歐洲研發中心等。

2、核能 | 2019年是中法建交55周年。法國是中國在歐盟的第四大貿易伙伴、第四大實際投資來源國與第二大技術引進國。中國是法國在亞洲的第一大貿易伙伴、全球第二大進口來源國。

點評：中法在核能領域的合作已有30多年的歷史，從最初的“師徒關系”到對等合作，目前已攜手共同開拓第三方市場，以拓展國際合作新領域。2018年年初，國家主席習近平與來訪的法國總統馬克龍共同出席了臺山核電站歐洲先進壓水堆全球首堆工程命名揭牌儀式，同年12月中法合作最大能源項目、全球首臺采用EPR三代核電技術的核電機組“廣東臺山核電1號機組”正式具備商業運行條件。市場預期，此次訪問將引發市場對于核電主題關注度。另外，國內方面，強逆周期屬性助力核電新項目上馬，核電重啟預期濃厚，相關設備需求將明顯放量，可關注中國核電建設商中國核建、核級泵殼和核級屏蔽材料供應商應流股份等。

3、IPTV | 據悉，在日前舉行的2019IPTV OTT產業高峰論壇上，廣播電視科學研究院互聯網視聽研究所副所長張偉表示，廣電總局正在重新設計IPTV的標準體系，制定相關的IPTV標準。張偉介紹，IPTV的標準將劃分為九大塊。目前，廣播電視科學研究院正在撰寫第一批五個標準，預計在今年上半年推出。按照廣電總局的相應要求，在3月底之前，這些標準都會被推入到總局的標委會開始進行意見征集。

點評：隨著5G商用的推進，移動運營商加大5G基礎設施搭建后，國網公司參與5G建設，有望牽頭帶動廣電網絡行業整合，重構IPTV標準體系，預計IPTV等設備需求會持續，相關公司將持續受益。上市公司中，同洲電子是國內有線電視機頂盒龍頭，同時又是IPTV機頂盒市場的龍頭之一，公司的主業為廣電全業務融合云平臺、數字電視中間件、智能電視操作系統TVOS、智能數字終端、智能網關、數字電視前端設備等的。創維數字與廣電已有良好的合作基礎，未來廣電的轉型公司也將積極參與其中，龐大的廣電網絡和用戶價值可深入挖掘，發展空間十分可觀。

4、軍工 | 據日媒報道，日本政府17日表示，防衛省將首次開始研發國產遠程巡航導彈，以提升本國軍事力。此外，日本也在考慮和美國合作，共同研發新型雷達。日本防衛省稱，新研發的國產遠程巡航導彈可搭載于戰斗機上。此外，考慮到其他國家海軍艦艇能力日益提升的情況，日本還將改良既有的空對艦導彈，將射程延伸至400公里以上。防衛省表示，希望政府將相關研發費用盡早列入預算中，以便盡快開始推進研發計劃。

點評：《日本時報》16日稱，今年3月底，自衛隊部署在“西南諸島”上的多個軍事基地就將相繼啟動，日本應對“中國軍事威脅”開始邁出實質性一步。國內方面，近日網上出現中國江南造船廠的航拍圖片，從圖片可看到近10艘國產導彈驅逐艦處于不同建造階段，有的舾裝已接近尾聲，即將交部隊，與此同時中國另外一個艦船基地也呈現這樣熱火朝天的畫面，大批國產導彈驅逐艦整裝待發。4月23日70周年海軍節舉行國際閱艦式大概率事件，據悉雙航母編隊參見海軍節的國際閱艦式已經具備條件。眾多催化劑云集，海軍裝備概念有望引發關注。上市公司，中國重工海軍裝備核心供應商，直接受益于我國海軍現代化建設；中船防務南船軍工資產整合平臺，受益海軍裝備升級換代；湘電股份是我國全電推進領域的龍頭、我國未來電磁彈射技術的產業化平臺，在我國艦船電力推動設備的研究和制造上扮演著重要的角色。

5、六氟磷酸鋰 | 據百川資訊監測，繼2月份觸底反彈后，3月20日國內六氟磷酸鋰價格再次上漲。最新價格已達到11.8萬元/噸，當日漲幅2.61%，年初至今累計漲幅6.3%。目前，六氟磷酸鋰市場需求較好，部分廠家表示市場供不應求，主流廠家報價有所上調，下游電解液市場需求尚可。

點評：機構認為，鋰電池出貨量快速提升帶動電解液及六氟磷酸鋰需求持續增長，預計2018-2020年全球六氟磷酸鋰需求分別為3.08、4.00和5.36萬噸，年復合增速達32%。而六氟磷酸鋰價格已處于盈虧平衡點，在低盈利水平背景下，廠商擴產動力不足，產能集中釋放的影響正逐漸被消化。此外，六氟磷酸鋰凈出口量也在快速增長，供需結構將迎來邊際改善，六氟磷酸鋰價格有望企穩回升。多氟多是六氟磷酸鋰全球龍頭。天際股份子公司新泰材料主營六氟磷酸鋰及其他氟化鹽的生產和銷售。天賜材料有固態六氟磷酸鋰產能4000噸，液態六氟磷酸鋰產能30000噸。

6、無人駕駛 | 據媒體報道，3月19日，圖森未來對外發布其最新的無人駕駛攝像頭感知系統。該感知系統會在2019年第二季度量產，并于第三季度應用于圖森未來正在進行商業化運輸服務的無人駕駛卡車上。圖森未來在硬件研發上的領先之舉，不僅為無人駕駛卡車的運營提供了強有力的保障，也是圖森未來進行大規模商業化的關鍵一步。

點評：配備有索尼最先進的汽車CMOS圖像傳感器，圖森未來自主研發的攝像頭感知系統充分支持夜間以及低能見度下的無人駕駛行駛。此夜間行駛方案與圖森未來行業領先的1000米感知技術相結合，可使得無人駕駛卡車使用率提高到80%。CMOS圖像傳感器也是手機攝像頭的關鍵器件，今年以來，因智能手機搭載的相機鏡頭數量增加，CMOS圖像傳感器市場需求逆勢上漲，價格支撐也十分堅挺。據IC Insights預估，2022年CMOS圖像傳感器市場將成長至190億美元，將較2018年預估值大增近4成。行業供需格局持續向好，相關產業鏈公司望受益。韋爾股份擬收購公司豪威是全球第三大CMOS供應商。晶方科技以CMOS圖像傳感器晶圓級封裝技術起家，目前公司約7成營收來自CIS產品貢獻。奧普光電參股公司長光辰芯研發的CMOS圖像傳感器部分產品技術指標達到國際領先水平。

7、COF | 臺灣COF基板龍頭廠商JMC Electronics宣布，二季度上調COF基板報價最高15%，以反映其緊張的供應局勢。業內人士透露，今年以來，消費電子設備廠商備貨兇猛，COF（薄膜覆晶封裝）基板產能吃緊，傳統淡季逆勢爆滿。

點評：今年華為提前下單帶動OPPO、vivo、小米等廠商擴大追單，臺灣COF基板產能已基本被蘋果及國內廠商搶購一空；韓國COF基板產能則被三星及LG包下。業內人士指出，隨著一線手機大廠的大規模采用，COF機型滲透率加速提升。機構預測，智能型手機采用COF的數量今年將倍增，滲透率將由去年的16.5％快速增長至今年的35％。需求暴增，但產能卻同步吃緊，COF基板提價動力強勁。A股公司中，丹邦科技是國內COF領域龍頭，可生產COF柔性封裝基板及COF產品，已實現上下游全產業鏈布局。公司高端COF 產品已達到國際領先水平。通富微電在互動平臺上表示，公司COF產線已完成了嚴格的內部試生產，目前正在進行客戶認證、導入等量產前的準備工作。

科創板

動態

1、【科創板驚現墊資開戶 千萬放款1天收費2萬元】

3月20日，《每日經濟新聞》對上海、北京等地調查發現，受訪掮客均稱，只需收取2萬元費用，就可以將1000萬元墊資打到個人投資者的賬戶，并宣稱最快第二天就能開通科創板權限，開通后就把資金拿走。

2、【上海市副市長吳清：支持上海優勢產業企業登陸科創板】

3月20日，據《證券時報》報道，上海市發布“深化科技體制機制改革二十五條”舉措。上海市副市長吳清介紹，上海將立足自身優勢，大力支持諸如人工智能、集成電路、高端制造、航空航天等優勢產業相關企業，在符合證監會和交易所相關規則后登陸科創板市場。同時，繼續支持“大眾創業，萬眾創新”的推進。

3、【媒體：監管要求券商嚴把關 防止科創板墊資開戶等行為】

3月20日，騰訊《一線》從一位華東券商業務負責人處了解到，上交所于上周末召集多家券商開征求意見會，其中一項核心議題就是如何防止科創板二級市場被炒作，并要求各家券商切實履行好投資者適當性管理職責，防止出現科創板墊資開戶等行為。

4、【中金：預計全年科創板IPO募資多至1000億元】

3月20日，中金公司稱，當前科創板關注度已從規則轉向投資，預計全年科創板上市公司數量150家左右，上半年料將迎來首批，全年預計募資500-1000億元人民幣。

5、【證券日報頭版：公募基金備戰科創板，“門外”投資者緊盯新產品】

3月20日，《證券日報》頭版發表了題為《公募基金備戰科創板  “門外”投資者緊盯新產品》的文章。

文章指出，業界預計首批科創板擬上市企業名單最晚將于本周五亮相。與科創板進程遞進相呼應的是，公募基金已經開始厲兵秣馬準備在科創板大干一場了，而注定被擋在科創板門外的一批投資者也開始將注意力放在了公募基金身上?？苿摪遄尮蓟鹦岬搅嗽俅未蟀l展的良機。隨著科創板的日益臨近，公募基金規模也許會迎來一輪爆炸式的增長。

6、【中證報頭版：逾30家公司沖刺科創板，行業龍頭比拼硬實力】

3月20日，據中證報不完全統計，目前已有傳音控股、晶晨半導體、優刻得、泰坦科技等30多家公司宣布沖刺科創板，其中9家是新三板公司。業內人士指出，企業的科技創新能力是科創板關注的核心，首批登陸科創板企業一定是優中選優，細分領域行業龍頭公司才有可能脫穎而出。

7、【媒體：科創板配售向機構傾斜 個人投資者無緣網下打新】

3月20日，《證券時報》報道稱，在此次參與科創板新股網下配售的隊伍中，個人投資者將缺席。與此前主板市場規則相比，“符合要求的個人投資者”被排除在外。上交所表示，考慮到科創板對投資者的投資經驗、風險承受能力要求更高，全面采用市場化的詢價定價方式，將首次公開發行詢價對象限定在七類專業機構。

8、【業內人士：首批申報科創板企業多“轉道”而來 首套標準或成主流】

3月20日，《21世紀經濟報道》從業內人士處獲悉，前幾批申報的科創板公司大部分很可能是符合第一套標準的企業，大多來自于IPO輔導備案企業，由原來擬赴創業板、中小板或主板的企業轉換賽道至科創板。

公司

1、【通寶光電：適時啟動科創板申報工作】

3月20日，新三板公司通寶光電（833137）在年報中披露，根據推出的科創板審核相關要求和標準，對照公司的實際情況，適時啟動申報工作。

2、【現在股份：擬“改道”申請科創板上市】

3月20日，新三板公司現在股份（832086）公告稱，公司于2019年2月22日向北京證監局報送了關于公司首次公開發行股票并在主板上市的輔導備案材料，并于2019年3月18日向北京證監局遞交了公司擬變更上市目標市場的報告，擬將申請上市板塊由上海證券交易所主板變更為上海證券交易所科創板。

3、【凌志軟件：擬申請科創板上市】

3月20日，新三板公司凌志軟件（830866）公告稱，擬申請在中國境內首次公開發行人民幣普通股股票，并申請在上交所科創板上市。

今日要聞前瞻

英國央行公布利率決議和會議紀要。美國3月16日當周首次申請失業救濟人數。

見聞精選

“賣房炒股”是“水從房地產流向股市”嗎？

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騰訊音樂付費效率提升推動收入穩健增長，成本和費用擴大使調整后利潤承壓 | 財報點評

四季度騰訊音樂運營穩健，付費用戶穩健增長，收入符合預期。內容支出的擴大使得成本端受到壓力，費用增長明顯。IPO相關支出導致四季度出現虧損，剔除后公司依然盈利。短期仍有季度波動的可能，長期運營彈性大，依然值得期待。

甩掉5G直接進入6G時代，盛傳的美國“趕超”計劃會成真嗎？

近日，美國聯邦通信委員會通過太赫茲波段開放，美國將進入6G開發再次鬧得沸沸揚揚。

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供需缺口擴大，貿易商囤貨，這一切都像極了當年的鈷。

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香港、紐約、倫敦等都在紛紛醞釀“新一代”房產稅——（類）空置稅（按人均面積免征其實也算是其中一種），短期療效如何？看溫哥華！